先赞后看养成习惯，评论互动干货不断。下午好，我是你们的帽子哥。
这几天的直播间很多人问机器人，今天帽子哥带你们做个深度解析！
不过在进入正题之前，我们还是照例先答疑：
1、智能驾驶什么时候业绩爆发？
要看车企什么时候给智能驾驶的概念拨乱反正，目前智能驾驶主要是消费端和资金端景气度不足，本身的概念和发展方向都是没问题的，可以先布局，等风来。
2、半导体还能拿吗？
可以，分批低吸做波段。
3、医疗-30%怎么整？
怎么做到的？用48次补仓法摊低成本自救吧。
4、沪深300清仓吗，恒生科技需要减吗？
整体仓位控制在5-6成不动摇，每逢压力位，如果突破受阻可以减一点浮盈。
5、机器人还能买吗，买基金可以吗，做哪个方向？
今天就讲，往下看。
6、光伏、锂矿怎么看？
库存周期出清过程中，整体预期向好，但周期可能会长一些，波动可能较大，做好分批低吸，做波段。
答疑结束，今天帽子哥给你们加个餐：机器人赛道为什么可以投，怎么投？
帽子哥早就在提示机器人的机会，但到现在机器人涨幅已经不小，很多人还没布局过！
为了让你们敢买，今天帽子哥给你们喂一颗定心丸！
目前人形机器人基本都还在研发和迭代阶段，所有投资都 ...
投资理财
未读上周美国非农数据大幅下修，7月非农数据仅新增7.3万个岗位，远低于预期的11万，5、6月非农就业数据更是共计下修25.8万人，幅度之大让市场目瞪口呆。
这份爆冷的就业报告瞬间点燃了市场对美国经济衰退的担忧，最新数据表明，市场对美联储9月降息25个基点的预期已经达到94.4%，认为9月将会直接降息50个基点的呼声也在升温。
资本市场考虑的问题已经从“是否降息”变为了“降息多少”。
数据发布后单日，黄金涨幅2.01%，再次突破3400美元；美元指数跌1.39%，回落至98.68，继续保持在下降通道。
种种迹象表明，全球正处于弱美元周期中，那么弱美元周期叠加美国经济衰退预期，大类资产的强弱可能出现怎样的改变？投资者又应该如何决定自己的投资方向、投资策略？
一、弱美元+美国经济衰退，利好哪些资产？
1、非美资产迎来窗口期
年初至今，美元对发达经济体货币价值已经下跌10%，贸易加权跌幅达8%，如果美国经济不出现超预期修复，美元贬值的趋势可能会在接下来的几个月继续持续甚至加速。
如果美元持续贬值，全球新兴资本市场可能得到外流美元的流动性支持，表现出对比美股β收益而言的超额收益。
这意味着，A、H股 ...
小伙伴们下午好，我是你们帽子哥！
咱们这个答疑也有三次四次了吧，但我感觉好多人是不是根本不看答疑的，怎么每天直播间有那么多人问的都是一样的问题？
照例先做答疑，下次再问一样的问题不给重复了！
1、帽子哥，不买新不买酒是什么意思？
是不买新、不满九，不买新发基金，仓位不超过90%……
2、家电还能买吗？
家电目前只有老补贴政策维持，没有新的刺激政策，动力减退！
政治局会议中，两新相关的措辞向“服务消费”变化，重点改变。
目前家电等商品消费的业绩预期已经释放得差不多了，后续性价比降低，可以考虑把精力更多转移到其他内需消费、服务消费方向上。
3、帽子哥，有色、白酒、光伏、机器人，排个优先级怎么排？
白酒怎么会在这里面的？有色和光伏是反内卷，机器人是大科技，逻辑不同、位置不同，操作不同。
机器人和有色可以逢低低吸，光伏可以考虑建底仓+定投+手动补仓。
4、帽子哥猪肉最近涨势很好，可以入吗？
可以关注，注意能繁母猪存栏数据，跟价格一般是反向相关。
5、新手小白建仓几成合适？
3成。基金组合设置定投和手动跟车，以后下跌分批买入。
6、稳定币还能拿吗？
涨幅比较大了，接下来考验交易能力，要会做波段、 ...
现代人的困境：燃烧自己，照亮别人？窗外细雨飘着，朋友在电话里叹息：“工作加班到深夜，回家还要强打精神陪孩子；伴侣的每一点需求都尽力满足，可自己却像一根快要烧尽的蜡烛。”她的声音里裹着一种熟悉的疲惫，仿佛那烛火在风中挣扎，仅存微弱一点光亮，却仍想照亮别人——这恰是许多现代人生活的悲情缩影。我们生活在一个崇尚“无私付出”的时代，社会歌颂那些牺牲自我、成全他人的故事。父母为了孩子放弃个人梦想，伴侣为了家庭压抑自己的需求，职场人为了团队透支健康……这些行为被贴上“伟大”“奉献”的标签，却很少有人问：“如果连自己都枯竭了，拿什么去爱别人？”心理学研究发现，长期忽视自我需求的人，更容易陷入情绪耗竭（Emotional Exhaustion），表现为焦虑、抑郁、易怒，甚至身体疾病。这种状态下，即便我们仍在付出爱，那份爱也往往带着疲惫、抱怨，而非真正的温暖与滋养。
“爱己”不是自私，而是爱的根基许多人误以为“爱自己”就是自私，甚至因此产生愧疚感。但事实上，健康的自爱并非自我放纵，而是自我关怀（Self-Compassion）。就像飞机上的氧气面罩规则——你必须先给自己戴上，才能帮助别人。否则，自己 ...
人人都说军工是“渣男”行业，军工股是渣男股，可是如果一个行业从19年到23年，一轮牛熊后累计收益率62.24%，19年至今累计收益率82%，两个区间内的收益率水平，跟申万一级其他30个行业横向对比，都排名前列（第七），那它还渣吗？
清晨第一句早上好，来自帽子哥聊财经，今天我们讲讲——军工。
一、板块上涨却无人赚钱的军工
军工为何被称为渣男行业，主要还是整个板块波动率的问题：
军工板块14年至今的11年间，年化波动率高达32.73%，在申万28个一级行业中排名第二，仅次于计算机的33.22%，远高于各行业平均水平27.19%。
这里放一张军工过山车，大家看到就理解了：
军工指数的涨跌幅和波动率天然给投资者带来了投资难度：
14-15年军工板块涨幅接近300%，牛市后回撤幅度高达71%，一轮涨跌耗时4年半。看筹码结构，18年年末时，有接近一半的投资者浮亏在40%左右；
18-21年末，军工震荡上行，涨幅接近140%，但过程中多次回撤超过20%，且在21年末-24年初的熊市行情中，跌超50%。5年牛熊后，24年年初的行情底部，接近7成军工板块投资者浮亏约35%。
军工板块的行情急涨急跌、大起 ...
每个市场都有自己的特征，对于美股来说，这个特征就是长牛、急跌，每次下跌都是上车机会。
那么，如何把握美股下一次的上车机会？
这里有一个神奇的指数：
一、标准普尔500波动率指数（VIX）
不知道多少人听过大名鼎鼎的VIX？
大多数人直接叫它为恐慌指数或恐贪指数，是目前投资美股最具参考价值的工具性指标之一。
VIX追踪的是标准普尔500指数期权的价格，原理是：
通过把反映市场对未来30天波动性的预期的期权价格综合计算出来，变成一个0到100+的数字，来进一步反映市场对未来行情不确定性高低、波动性高低的判断。
也就是说，VIX指数反映的是市场预期的、未来30天、标普500指数的年化波动率百分比。
比如，如果VIX是20，意味着市场预期未来30天，标普500指数按年率计算的波动幅度大约是±20%。市场认为未来不确定性越强，VIX指数就越高。
二、正确使用VIX
1、止盈指导
市场认为未来不确定性强，不一定市场就会暴跌，理论上来说，不确定性强也可能代表会暴涨，只是从历史数据来看，暴跌的情形确实远多于暴涨，因此VIX指数被认为与美股是负相关关系，VIX越高，越说明美股是低位。
根据这种特性，我们 ...
“反内卷”给光伏行业的缓慢出清按下加速键，基金经理纷纷掏出计算器开始给光伏算账：到底有多少利润改善，有多少上涨空间，未来的行业增量在哪里？帽子哥今天就一把揭开帷幕，把光伏背后的涨跌和投资诀窍告诉你们！
一、行业量价光伏领域的指标都是滞后指标，想提前按计算器多少有些难度，帽子哥在这里给你们一个“参考答案”：多晶硅价格。国家能源局最新数据显示，仅今年1-5月，国内光伏新增装机就已经达到197.85GW，比去年同期增长149.97%，已达到去年全年装机规模的71%，但细分到许多环节中，却是越卖亏得越多，怎么回事儿呢？以多晶硅举例。多晶硅的价格直接影响整个光伏行业的利润率和定价，是太阳能光伏板最核心的上游产品之一。下图是帽子哥整理的11年至今，国产、进口、光伏级和次级多晶硅的现货价格。多晶硅目前，售价比成本还低。……硅粉消耗和电力是多晶硅的主要成本项，业内龙头企业通过规模效应降低成本后，每千克多晶硅的成本可以控制在5.2美元左右，整个行业23年的平均成本线在6.23美元每千克左右。而今年截至6月，多晶硅的现货售价是4.9美元每千克。如果没有反内卷强制抬价，继续卷低价消库存出清的光伏企业，每卖1 ...
“反内卷”给光伏行业的缓慢出清按下加速键，基金经理纷纷掏出计算器开始给光伏算账：
到底有多少利润改善，有多少上涨空间，未来的行业增量在哪里？
帽子哥今天就一把揭开帷幕，把光伏背后的涨跌和投资诀窍告诉你们！
一、行业量价
光伏领域的指标都是滞后指标，想提前按计算器多少有些难度，帽子哥在这里给你们一个“参考答案”：
多晶硅价格。
国家能源局最新数据显示，仅今年1-5月，国内光伏新增装机就已经达到197.85GW，比去年同期增长149.97%，已达到去年全年装机规模的71%，但细分到许多环节中，却是越卖亏得越多，怎么回事儿呢？
以多晶硅举例。
多晶硅的价格直接影响整个光伏行业的利润率和定价，是太阳能光伏板最核心的上游产品之一。
下图是帽子哥整理的11年至今，国产、进口、光伏级和次级多晶硅的现货价格。
图片
多晶硅目前，售价比成本还低。
……
硅粉消耗和电力是多晶硅的主要成本项，业内龙头企业通过规模效应降低成本后，每千克多晶硅的成本可以控制在5.2美元左右，整个行业23年的平均成本线在6.23美元每千克左右。
而今年截至6月，多晶硅的现货售价是4.9美元每千克。
如果没有反内卷强制抬价，继续卷 ...
昨天大会的概况你们看了没？看了的有福了！
这次开会不仅给大量套牢板块释放了解套信号，还给一个潜力板块提供了持续的上涨动力！
昨天中央财经委员会第六次会议提到两个目标，分别是：
1、深入建设全国统一大市场
2、推动海洋经济高质量发展（重点提到了风电和环保）
乍一看这两句，好多人都看不明白，其实意思很简单。
帽子哥看完了整份文件，现在直接给你们结论！
一、短期，不让卷低价了
不让卷低价，会有两个结果：
1、企业利润修复，业绩回归
2、库存出清加速，估值重估
哪些板块或题材会为此受益呢？之前一直卷低价的光伏、锂、基建、炼钢……
**二、**长期，全球基建、高端基建
接下来帽子哥会给你一个蓝海投资方向，这个投资方向可能会为你打开新世界的大门：
海上风电。
以前提到风电，大家第一时间想到的都是草原上的缓缓转动的风轮，现在我们建造的风电装置却在海上。
根据24年底最新颁布的文件规定，未来海上风电装机都要在深远海布局，即离岸30km或者深度30米以上的海上。
深远海的环境复杂多变，风电装置要面对高风急浪、盐雾腐蚀，成本也比陆地上更高，不过高昂的成本是否会对海上风电这一题材形成压制呢？不尽然。与针对于 ...
2025年3月，资本市场的目光正悄然转向一个长期低调的板块——创新药。
1月中以来，创新药指数从底部悄然上涨，至今已经涨幅16%+，部分企业股价创下年内新高，但板块整体估值仍处于历史低位。
这种“估值修复”是昙花一现，还是行业反转的起点？普通投资者又该如何应对？
一、低估值下的结构性机会
截至2025年3月27日，港股创新药指数市盈率（PE）为27倍，处于1.63%分位，较2021年泡沫期打了个骨折。相比之下，美股生物科技板块PE在35倍左右，港股创新药的估值性价比凸显。
二、政策、技术与资金的协同动力
与上一轮牛市中公募基金抱团推高的故事型企业不同，在产品上市、收入增长、盈利改善的当下，港股创新药企业开始具备不俗的商业化能力，以消化资金并中和估值的提升。
具体而言，这种内生价值的增长来源于政策、技术和资金的拟合：
政策上，近年来的集采和医保谈判正在持续性的优化着药物价格体系，对于创新药，医保谈判对创新药降价幅度控制在15%以内，远低于仿制药的50%；
地方政府也陆续设立了产业基金收购创新药管线，通畅创新药上下游生产销售管道。
1月时国家医保局提出要加速推进主要聚焦“创新程度很高、临床 ...
